فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادها:
۵-۱ مقدمه:
در فصول گذشته در مورد موضوع تحقیق، جمع آوری داده ها و آزمون فرضیه‌ها بحث و توضیحاتی ارائه شد. در این فصل در رابطه با نتایج به دست آمده آزمون‌ها و محدودیت‌های اعمال‌شده و پیشنهاداتی برای تحقیقات آتی ارائه خواهد شد. به طور کلی رونق و رکود اقتصادی با مدیریت سود ارتباط با اهمیتی دارد و بازار سرمایه نیز نقش مهمی در اقتصاد ملت‌ها ایفا می‌کند. این بازار خود به عنوان شاخص اقتصادی کشورهاست و سنجش عملکرد هر بازار معیاری برای ارزیابی وضعیت اقتصادی می‌باشد. بر این اساس در دوره های رکود به دلیل ترس از دست دادن سرمایه‌گذاران و سقوط قیمت سهام تمایل بیشتری برای مدیریت سود احساس می‌شود. در این تحقیق چرخه تجاری که شامل رکود و رونق اقتصادی می‌باشد به عنوان متغیر مستقل در نظر گرفته شده است. معیارها و روش‌های مختلفی برای ارزیابی عملکرد شرکت‌ها وجود دارد چند معیار ارزیابی عملکرد شامل: سود هر سهم، نرخ بازده دارایی‌ها، نرخ بازده حقوق صاحبان سهام و نسبت بازده فروش به عنوان معیارهای مالی ارزیابی عملکرد در نظر گرفته شده است.
جامعه آماری این تحقیق شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد که بین کلیه این شرکت‌ها با توجه به موارد حذف شده تعداد۸۹۰ شرکت انتخاب شدند. قلمرو زمانی تحقیق یک دوره ۱۲ ساله از سال ۱۳۷۷ الی ۱۳۸۸ می‌باشد.
خلاصه نتایج آزمون‌های فرضیه‌های این تحقیق به شرح زیر می‌باشد:
۵-۲ نتایج آزمون فرضیه اصلی:
این فرضیه رابطه بین چرخه‌های تجاری و مدیریت سود مطرح و آزمون گردید و نتایج حاصل از آزمون این فرضیه نشان‌دهنده وجود رابطه معنادار بین این دو متغیر می‌باشد.
جدول مربوط به نتایج آزمون فرضیه اول به شرح زیر می‌باشد:
جدول ۴-۳: نتایج آزمون فرضیه اول
شرح
مدل تعدیل‌شده جونز
ضریب تعیین
۵۸۷/۰
ضریب تعیین تعدیل‌شده
۵۸۵/۰
F
۰۵۸۴/۶۷۸
آماره دوربین واتسون
۰۷۰/۲
متغیر توضیحی
tآمار
احتمال
سطح اطمینان
عرض از مبدأ
۱٫۸۴۹
۰
۹۹%
چرخه‌های تجاری
۱۴٫۳۴۶
۰۰۰/۰
۹۹%
با توجه به آمار f و احتمال مربوط به آن می‌توان نتیجه گرفت که در سطح اطمینان ۹۹% درصد معادله رگرسیون معنادار است. نتایج مربوط به آمار دوربین- واتسون (عدم خود هم‌بستگی جملات خطا) برای مدل نشان از استقلال نسبی داده ها دارد.
با توجه به ضریب تعیین تعدیل‌شده مدل جونز ۵۸۵/۰ می‌باشد که این بدان معنا است که به طور متوسط ۵۸۵/۰ تغییرات مدیریت سود با توجه به چرخه‌های تجاری تعیین می‌شود .با توجه به معنادار بودن متغیر چرخه‌های تجاری (احتمال کوچکتر از ۰۵/۰) می‌توان نتیجه گرفت که بین این متغیر و مدیریت سود در این مدل رابطه معناداری وجود دارد.
نتایج این تحقیق نشان می‌دهد بین متغیر مورد بررسی با مدیریت سود و اقلام تعهدی ارتباط معناداری وجود دارد:
۵-۳ محدودیت‌های تحقیق:
محقق باید یافته های تحقیق را هرچه صادقانه‌تر و شفاف‌تر گزارش کند. اگر محققان، محدودیت‌های پژوهش را بیان کنند بسیاری از برداشت‌های نادرستی که به دلیل عدم ارائه محدودیت‌های تحقیق است، انجام نمی‌شود.
موضوع اصلی در مدیریت سود، تعیین میزان قضاوت و آزادی عمل مدیریت است و این که در صورت وجود آن، آیا اعمال قضاوت به صورت آگاهانه و با هدف انجام مدیریت سود صورت گرفته است؟ همین موضوع موجب ذهنی شدن آزمون مدیریت سود می‌شود.
هیچ یک از مدل‌های طراحی شده برای انجام آزمون‌های مدیریت سود تاکنون به نتایج رضایت‌بخشی منتهی نشده است و به سؤال‌های اساسی مانند انگیزه مدیر از انجام مدیریت سود پاسخ کاملی داده نشده است. به علت نبود اطلاعات برای چندین دوره رکود و رونق تنها یک دوره مورد بررسی قرار گرفت که با افزایش دوره ها ممکن است نتایج تغییر کند.
۵-۴ پیشنهادات تحقیقات آینده:
در جریان پیشرفت هر پژوهش جنبه‌های جدیدی مطرح می‌شود که یا بر محقق پوشیده مانده‌اند یا به دلیل محدودیت‌هایی، امکان بررسی همه آن ها وجود ندارد. موضوعات زیر نیز از این قاعده مستثنی نیستند. پیشنهاد می‌شود صاحب‌نظران و محققان حسابداری و مدیریت مالی در تحقیقات آینده خود از پیشنهادات زیر استفاده کنند. با توجه به شرایط خاص حاکم بر برخی صنایع بررسی پدیده مدیریت سود، با لحاظ کردن ویژگی‌های صنعت مناسب به نظر می‌رسد همچنین می‌توان رابطه پارامترهایی مثل تأثیر مدیریت سود بر کیفیت پیش‌بینی سود را مورد بررسی قرار داد.
فهرست منابع:
منابع فارسی:
-
- ابراهیمی کردلر، علی و حسنی‌آذرداریانی، الهام، ۱۳۸۵٫ بررسی مدیریت سود در زمان اولیه عرضه اولیه سهام به صورت عموم در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، شماره ۴۵٫
-
- اعتمادی، حسین و شفا‌خیبری، نصبیه، ۱۳۹۰٫ تأثیر جریان‌های نقدی آزاد بر مدیریت سود و نقش کمیته حسابرسی در آن، فصل‌نامه علمی پژوهشی حسابداری مالی، شماره ۱۰٫
-
- امامی، کریم و معرابیان، آزاده، ۱۳۸۹٫ تأثیر نوسان‌های چرخه‌های تجاری بر رشد اقتصادی در ایران، پژوهشکده اقتصادی دوره ۱۰، شماره ۱٫
-
- برکچیان، سید مهدی وعینلیان، مجید، ۱۳۹۱٫ شناسایی و تاریخ‌گذاری چرخه‌های تجاری اقتصاد ایران، بیست و دومین همایش سالانه سیاست‌های پولی و ارزی.
-
- بزرگی، خانقاه و پاکدل، مهدی، ۱۳۹۰٫ بررسی رابطه بین ویژگی‌های حاکمیت شرکتی و مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، پایان‌نامه کارشناسی ارشد.
-
- پورحیدری، امیر و عالی‌پور، داریوش،۱۳۹۰٫ بررسی ارتباط بین داده های حسابداری با چرخه‌های تجاری در بورس اوراق بهادار تهران، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، سال سوم، شماره ۸٫
-
- حساس، یگانه و یزدیان، نرگس، ۱۳۸۷٫ تأثیر حاکمیت شرکتی بر کاهش مدیریت سود، فصل‌نامه مطالعات حسابداری، شماره۱۷٫
-
- خوش‌طینت، محسن و خانی، عبدالله، مدیریت سود و پاداش مدیران. مطالعه‌ای جهت شفاف‌سازی اطلاعات مالی، فصل‌نامه مطالعات حسابداری، شماره ۱۷٫
-
- دموری، داریوش، عارف‌منش، زهره و موصولو، خلیل‌عباس، ۱۳۹۰٫ بررسی رابطه هموارسازی سود و کیفیت سود و ارزش شرکت در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، سال سوم، شماره اول، شماره پیاپی.
-
- دموری، داریوش، عارف‌منش، زهره و موصولو، خلیل‌عباس، بهار ۱۳۹۰٫ بررسی روابط هموارسازی سود و کیفیت سود و ارزش شرکت در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، سال سوم، شماره اول، شماره پیاپی۷٫
-
- رحمانی، علی و بشیری‌منش، نازنین، ۱۳۹۲٫ بررسی قدرت کشف مدل‌های مدیریت سود، نشریه تحقیقات حسابداری و حسابرسی، پاییز ۹۲، شماره ۱۹٫
-
- رحمانی، علی، ۱۳۸۹٫ نوشته مایکل میگر، کمیته حسابرسی و مدیریت سود، ماهنامه بورس، صص ۱۹ تا ۲۳٫
